Dish Memulai Pertukaran Utang Setelah Transfer Aset Kontroversial

Induk perusahaan Dish Network Corp. meluncurkan penawaran untuk pertukaran sekitar $4.9 miliar utang yang dapat dikonversi menjadi obligasi baru dua hari setelah melepaskan beberapa aset paling berharga dalam manuver kontroversial yang membuat marah banyak pemegang obligasinya.

Penawaran tersebut, diumumkan dalam sebuah pernyataan Jumat malam, akan memungkinkan pemegang utang yang dapat dikonversi untuk menukarkan surat utang mereka dengan sekuritas baru yang dijamin pembayaran bunga sebesar 10% dan didukung oleh spektrum nirkabel yang perusahaan perkirakan senilai sekitar $9 miliar.

Kesepakatan ini akan membantu perusahaan mengendalikan beban utang sebesar $20 miliar yang telah menghambat rencana pendiri Dish, Charlie Ergen, untuk beralih dari bisnis TV berlangganan yang semakin berkurang dan menuju layanan nirkabel.

Perwakilan Dish tidak segera menanggapi permintaan komentar setelah jam kerja normal.

Namun, pemegang banyak obligasi perusahaan lainnya telah mengalami kerugian minggu ini setelah perusahaan mengumumkan bahwa sejumlah lisensi spektrum nirkabel telah dipindahkan dari mereka dan dimasukkan ke dalam entitas hukum baru di bawah EchoStar. Dish juga membebaskan unit baru yang memiliki 3 juta pelanggan televisi dari perjanjian utang.

Manuver-manuver seperti ini sering dilakukan untuk menempatkan perusahaan dalam posisi untuk menerbitkan utang baru dari entitas yang berada di luar jangkauan pemegang obligasi saat ini. Obligasi baru yang ditawarkan oleh Dish dalam pertukaran tersebut akan dijamin oleh setidaknya sebagian dari spektrum nirkabel yang dipindahkan.

Sebagai bagian dari penawaran pertukaran, perusahaan, yang baru-baru ini bersatu kembali dengan jaringan satelitnya EchoStar dalam sebuah penggabungan, meminta pemegang surat berharga yang dapat dikonversi untuk setuju menghilangkan hampir semua perlindungan investor dalam surat utang yang ada. Utang lama kemudian akan ditukar dengan surat utang baru dengan nilai antara 51 sen dan 61 sen per dolar. xz xz xz xz xz xz xz xz

Pengumuman pemindahan sebelumnya mendorong pemegang obligasi Dish untuk berkumpul dengan pengacara minggu ini dan mengeksplorasi opsi hukum, termasuk apakah mereka dapat membuktikan bahwa perusahaan dalam keadaan wanprestasi karena memindahkan aset berharga tersebut, Bloomberg melaporkan pada Jumat.

Obligasi Dish telah merosot selama dua hari berturut-turut, dan sekitar $16.6 miliar dari total utangnya yang mencapai $20 miliar kini diperdagangkan dengan harga yang tertekan, menurut data yang dikompilasi oleh Bloomberg. Ini dibandingkan dengan $9.3 miliar sebelum pengumuman pemindahan aset.